Pour atténuer la hausse de l’inflation aux États-Unis, le gouverneur de la Réserve fédérale américaine (Fed) Christopher Waller a récemment déclaré que la banque centrale américaine devrait augmenter les taux d’intérêt de manière « plus agressive », prévoyant « quatre, peut-être cinq hausses » cette année.

Compte tenu de la prédominance du dollar américain dans le système monétaire international actuel et de son pouvoir de fixation des prix, toute décision importante de la Fed peut évidemment avoir un impact sur la construction de la dette ou la stabilité financière d’autres pays, notamment des économies émergentes.

L’histoire a montré que les crises de la dette dans les pays en développement avaient été causées par la fluctuation du dollar, et que les États-Unis s’en étaient généralement sortis avec peu de pertes, voire des gains, alors que la solvabilité des pays en développement était gravement compromise.

La Chine est régulièrement accusée par les États-Unis et les médias occidentaux de créer une mainmise financière sur les autres pays. Ces allégations bizarres n’ont jamais été fondées. Mais il existe un pays qui a entraîné plusieurs nations dans le piège étouffant de la dette, et il s’agit des États-Unis.

Selon le rapport Global Waves of Debt de la Banque mondiale datant de 2019, les pays en développement et les économies émergentes ont connu quatre vagues d’accumulation de la dette au cours des 50 dernières années. La première vague s’est étendue sur les années 1970 et 1980, lorsque les pays d’Amérique latine ont massivement emprunté auprès des banques commerciales sur les marchés des prêts syndiqués, garantis par des titres du Trésor américain.

Wall Street et les banques commerciales occidentales principaux acteurs

En 2020, la dette mondiale a connu sa plus forte poussée en un an depuis la Seconde Guerre mondiale, atteignant 226.000 milliards de dollars, dans un contexte marqué par la COVID-19 et une profonde récession. Le dilemme de la dette de certains pays d’Afrique et d’Amérique latine a été une fois de plus sous les projecteurs.

Prenons l’exemple de l’Argentine. Le pays négocie actuellement avec le Fonds monétaire international (FMI) pour obtenir son 22e prêt de l’organisation basée à Washington en sept décennies. Une fois l’accord signé, il faut s’attendre à une hausse de la dette de la deuxième plus grande économie d’Amérique du Sud, s’ajoutant à sa dette existante de 2,8 milliards de dollars envers le FMI, qui doit être remboursée fin mars.

En 2020, l’Amérique latine est devenue la région ayant le taux d’endettement le plus élevé au monde, a déclaré à Xinhua, Zhou Yuyuan, chercheur principal à l’Institut d’études internationales de Shanghai, dans une interview écrite.

Le montant exorbitant de la dette extérieure de ces pays provient principalement des marchés financiers internationaux, avec Wall Street et les banques commerciales occidentales comme principaux acteurs, a déclaré M. Zhou.

Des cas similaires sont apparus en Afrique, a ajouté M. Zhou, notant que le montant de l’argent emprunté au secteur financier privé avait rapidement augmenté, devenant la plus grande source de dette extérieure.

Grâce à l’argent bon marché et à la saturation des marchés nationaux, les banques commerciales américaines ont pu faire de bonnes récoltes lorsqu’elles ont prêté aux pays en développement, a déclaré John Pang, chercheur principal au Bard College de New York.

(à suivre)